衍生品

加密交易所Kraken正式在美国市场推出永续合约交易，这是加密衍生品在岸化的重要里程碑。此前Kraken已完成对CFTC全牌照交易所Bitnomial的收购。

据The Block报道，Coinbase正式进入预IPO永续合约市场，首推SpaceX合约，最高提供五倍杠杆。此举为投资者提供了在传统交易所之外交易未上市公司估值的新途径。

Hyperliquid在传统交易所开盘前预测80%油价走势 据TD Securities专家报告，去中心化交易平台Hyperliquid在传统华尔街交易所开盘前，已准确预测到80%的油价走势。 报告指出，“永续合约”（perpetual futures）市场正在迅速超越加密货币领域，扩展到Pre-IPO科技股、周末油价交易等多个资产类别。Hyperliquid等去中心化平台在流动性和市场反应速度方面开始超越传统交易所。 这一趋势表明，加密衍生品市场正在从边缘金融实验转变为具有实际价格发现功能的主流市场。特别是在地缘政治事件导致的油价剧烈波动中，去中心化平台的24/7交易特性展现出明显优势。 FalconX的数据也显示，机构投资者正在从波动区间内的比特币和以太坊转向Hyperliquid，该平台凭借巨大的流动性和对新市场的早期接入赢得了对冲基金的青睐。 来源：TD Securities, FalconX Hyperliquid Predicts 80% of Oil Moves Before Traditional Exchanges Open A TD Securities expert report reveals that decentralized trading platform Hyperliquid has predicted 80% of oil price movements before traditional Wall Street exchanges opened. “Perpetual futures” are expanding beyond crypto into pre-IPO tech stocks and weekend oil trading. FalconX data shows institutional investors rotating from range-bound BTC and ETH into Hyperliquid, attracted by massive liquidity and early access to emerging markets. ...

CFTC 开放加密永续合约 美国市场里程碑 美国商品期货交易委员会（CFTC）已正式批准 Kalshi 交易所上线加密资产永续合约（Perpetual Futures）交易，这是美国监管机构首次为受监管的金融机构提供参与加密永续衍生品市场的通道。 什么是加密永续合约 永续合约是一种没有到期日的期货合约，交易者可以通过资金费率机制长期持有头寸。长期以来，这一市场是全球加密资产交易中规模最大的板块之一，但主要在场外和离岸交易所运行，不受美国监管框架约束。 CFTC 主席在声明中表示：“多年来，加密资产最大的市场之一完全存在于美国之外。今天，这种情况改变了。“这标志着美国监管机构在加密衍生品领域的立场发生了根本性转变。 市场影响 Kalshi 作为首个获此批准的美国受监管平台，将面向合格机构提供加密永续合约交易。这一批准意味着： 监管框架明确化：CFTC 确立了受监管美国公司参与加密永续合约的具体规则 机构资金通道打开：传统金融机构现在可以在合规框架内交易加密永续衍生品 流动性提升：预计将吸引更多机构流动性提供商进入这一市场 行业背景 加密永续合约市场规模已达数千亿美元级别，是全球加密交易的核心产品。此前，美国投资者主要通过离岸平台参与此类交易，面临合规和资金安全风险。 此次批准与 CFTC 近期推动的加密监管清晰化法案（Clarity Act）相呼应，显示出美国正在系统性地构建加密资产监管框架。与此同时，Wintermute 等做市商也已宣布将其交易基础设施扩展至预测市场，进一步印证了机构级流动性提供商对加密衍生品市场的持续看好。 Source: CoinDesk, The Block

[快讯] 加密衍生品与华尔街加速融合，股票永续合约或成下一座桥梁 加密货币与传统金融的融合正在加速，永续合约（perpetual futures）被认为是连接两个世界最有力的桥梁。分析师指出，股票永续合约可能很快成为下一个突破点，让传统投资者能够以加密货币市场的交易机制参与股票市场。这一趋势反映了华尔街对加密衍生品基础设施日益增长的接纳度。 Crypto and traditional finance are converging rapidly, with perpetual futures emerging as the strongest bridge between the two worlds. Analysts suggest equity perpetual contracts could be the next breakthrough, allowing traditional investors to access stock markets through crypto trading mechanisms. This trend reflects Wall Street’s growing acceptance of crypto derivatives infrastructure.

CME Group to Launch Cash-Settled Bitcoin Volatility Futures 中文 CME 集团宣布计划推出现金结算的比特币波动率期货，允许机构交易者通过受监管的衍生品市场对冲和投机 BTC 价格波动。这是传统金融市场加密产品线的又一重要扩展。 English CME Group announced plans to launch cash-settled bitcoin volatility futures, enabling institutional traders to hedge and speculate on BTC price swings through regulated derivatives markets.